A desaceleração global no financiamento de startups permitirá que os investidores encontrem empresas mais promissoras com modelos de negócios mais fortes, de acordo com altos executivos do GIC, o fundo soberano de Cingapura. É um contraste com a era do dinheiro fácil, onde muitos setores estavam cheios de empresas jovens em busca de crescimento e participação de mercado, em vez de lucratividade.
“O que o espaço tecnológico está passando, e talvez o que o espaço criptográfico em particular esteja passando em termos de financiamento em queda, é provavelmente uma coisa boa”, disse o diretor de investimentos Jeffrey Jaensubhakij ao “Nikkei Asia”.
O GIC, um dos maiores fundos soberanos do mundo, divulgou na quarta-feira uma taxa de retorno real anualizada de 20 anos de 4,2% no ano até março, ligeiramente abaixo dos 4,3% de um ano atrás, que foi sua maior taxa de retorno desde 2015.
O comentário de Jaensubhakij ocorre quando mais empresas de tecnologia se esforçam para arrecadar fundos após uma bonança recorde de US$ 621 bilhões em 2021, que terminou quando os bancos centrais começaram a subir os juros para combater a inflação, fazendo com que os investidores fugissem de ativos mais arriscados.
"Existem tantas novas empresas que se destacaram durante esse período? Provavelmente não", disse Jaensubhakij, sobre o ecossistema de startups nos últimos anos. “O que aconteceu foi que esse dinheiro permitiu que muitos concorrentes ganhassem escala e, finalmente, entrassem para competir ao mesmo tempo”.
Como as startups hoje em dia têm menos garantias de financiamento abundante, as empresas com os melhores modelos de negócios têm maior probabilidade de sobreviver, disse Jaensubhakij. "Isso acaba sendo uma coisa muito boa porque torna a competição um pouco mais racional."
Apesar do fato de que muitos investidores estão evitando ações de alto crescimento, o GIC continuará investindo em empresas de tecnologia promissoras. Em 2017, o fundo criou um grupo de investimento especializado em empresas de tecnologia, nas quais "continua a expandir e investir", disse o presidente-executivo do GIC, Lim Chow Kiat.
De fato, o GIC vem aumentando sua exposição em private equity, incluindo startups. Por classe de ativos, títulos e dinheiro representam a maior fatia, com 37%, ligeiramente abaixo dos 39% do ano anterior. Em seguida vem private equity, em 17%, acima dos 15% anteriores. As ações dos mercados emergentes e dos mercados desenvolvidos situaram-se em 16% e 14%, respectivamente.
"Nos últimos anos, houve muitas novas startups. A equipe teve que ser bastante seletiva", disse Lim. “Mas continuamos esperando que boas startups apareçam nesse espaço”.
Isso também vale para o investimento do fundo na indústria de criptomoedas. O GIC enfatizou que continua comprometida em seu investimento nas principais tecnologias blockchain, particularmente aquelas que tornam as transações financeiras mais confiáveis e seguras.
"Uma grande tese do blockchain, o espaço criptográfico é oferecer muitos serviços de transação que são mais rápidos, baratos e seguros, disse.
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